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Posts Tagged ‘债券’

博主对Aswath Damodaran的网课《Foundations of Finance》的推荐指数:五星 ★★★★★

趁着复活节放假,我终于把网课《Valuation》的18节课视频补看完,接下来能跟着老师进度上课了。假期中我还跟着视频上了Damodaran另外两门课《Accounting 101》(会计)《Foundations of Finance》(金融学)。《Foundations of Finance》包含了商业结构,风险及其评估,现金流及其如何折现,债券、股票和期权估值,通货膨胀,利率,货币和汇率等内容。每节课15分钟左右,短小精悍,易于理解;课后也有测试题。通过学习这门短课,我巩固了一些己知的知识,比如现金流折现;也学到了新的知识比如期权估值。

我尽量做到学以致用,回答自己曾经感到疑惑的问题。 (更多…)

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免责声明(Disclaimer):本博文纯属博主自我学习的总结,不构成任何投资建议。股市有风险,投资需谨慎!

最近注意到美国国债ETF(比如VUTY)和英国国债基金的价格都在下降,而且也时不时看到金融媒体说美国十年期国债的收益率(yield of US 10 year treasury bond)升高。我觉得是时候了解一下债券的基本知识了。

首先什么是债券?债券是一种有价证券,是政府、金融机构、公司/企业等直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。根据发行者不同,债券分国债(英国国债叫Gilt)、公司债券(corporate bonds)等。根据偿还期限不同,有短期债券、中长期债券之分。 (更多…)

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今年初中国新冠疫情的时候,我没想到疫情会发展到全球从而导致欧美股市大跌,于是三月就看着养老金账户里的钱快速缩水(不但股票基金跌,连债券基金也跌)。目前全球指数基金(美股占大部分)基本恢复到年初的水平;但英国的股票指数基金只恢复了一半,还在2017年初和2018年底的水平。如果下半年再次大跌(可能比三月跌得更多),如何应对?

前文提到的宏观策略师David Hunter预测美股今年会下跌80%,桥水基金(Bridgewater Associates)创始人和总裁Ray Dalio也说我们已经进入与1930年类似的大萧条时期(depression)。这次我应该采取什么措施?

  1. 什么都不做,坐看股市涨跌?
  2. 把股票指数基金全部卖掉,拿着现金等股市大跌后买?
  3. 卖掉部分股票指数基金,配置一些其它资产比如黄金ETF?

综合我目前搜集的信息(经济周期的萧条期、债务高筑、美国大选和新冠疫情的不确定性), (更多…)

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最近摸索实践了一下养老金(包括股票指数基金)投资,又适逢股市大震荡,总结了一些菜鸟级经验,希望对自己以后的投资有些帮助。

最重要的三点经验:

  • 分散风险(Diversification):投资要涵盖各种风险类型的产品,比如股票指数基金、债券基金和现金
  • 分期投资(Installment investment):不要一股脑儿把所有的钱一次性投进股票投资,而应该分几次投进去
  • 资产配置再平衡(Rebalancing):定期查看投资比例,当(因价格升降引起)比例变化时进行调整从而恢复到原来的配置

投资要分散化,不要把鸡蛋放在一个篮子里, (更多…)

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投资对于我来说是个陌生词,我自己没买过股票或债券。不过因为我的雇主选的养老金管理方Fidelity(富达国际投资)是资产管理公司,在无形中我也参与了投资。你也许觉得养老金不应该是存着钱等着退休时取吗?其实在英国养老金是一种很好的投资方式。首先养老金是一种减税的方法(Tax Relief),然后你投入的钱可以买股票指数(Equity/Stock Index)、债券指数(Bond Index)和现金基金(Cash Fund)。而且你不需要很多投资知识,因为Fidelity这类公司会有一些产品让你选择,甚至会有搭配好的方案(根据你离退休年龄的远近而调整高低风险产品的搭配比例)。

我这个周末仔细看了一下Fidelity提供的产品, (更多…)

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